2024-04-08 08:00 來源：我的鋼鐵網(wǎng)
核心觀點
基本面情況
上周建材價格跌幅收窄，其中全國螺紋鋼均價周環(huán)比下跌18元/噸至3596元/噸的水平，成交整體表現(xiàn)一般。基本面方面，供給端上周螺紋鋼產量見底回升，分區(qū)域看，盡管華東、華南因鋼廠利潤不佳生產負荷降低，產量略有減少，但隨著少數(shù)長流程鋼廠軋線復產增量，華中、東北地區(qū)由降轉增，螺紋整體產量小幅增加。需求方面受清明小長假影響，市場備貨節(jié)奏較快。北方地區(qū)隨著復工進度的增加，采購增量較為明顯，且遠超去年同期水平。上周鐵水微增，原材價格企穩(wěn)，成材價格存在一定支撐，同時需求表現(xiàn)尚可，市場報價小幅拉漲，不過周尾外礦價格下挫，影響市場心態(tài)受此影響，再次走弱。綜合來看，上周螺紋現(xiàn)貨價格偏弱運行主要是成本推動不足、基本面偏弱所致。
本周隨著原材價格下移，鋼廠即期利潤尚可，主動減產意愿不大，產量或窄幅波動，而隨著施工進度恢復，需求表現(xiàn)相對穩(wěn)定，庫存延續(xù)去化，供需基本面矛盾繼續(xù)消化，預計下周全國建筑鋼材市場價格或震蕩筑底，下行空間有限。短期建材產量窄幅波動，需求持穩(wěn)，庫存繼續(xù)去化，供需矛盾繼續(xù)消化，但市場對后市信心不足，出貨操作占據(jù)主流。預計本周建筑鋼材價格將震蕩筑底運行。
建筑業(yè)方面
核心觀點：上周建材消費環(huán)比下降1.89%，短期來看，宏觀面暫無利好政策，終端需求無明顯起色，近期為清明節(jié)假期后的工作日，疊加假日期間美聯(lián)儲降息預期后置，資金避險情緒增強，整體成交一般。
截至4月2日，上周全國水泥出庫量422.4萬噸，環(huán)比上升17.4%，年同比下降27.5%；基建水泥直供量174萬噸，環(huán)比上升16%，年同比下降7.9%。
截至2024年4月3日，據(jù)百年建筑網(wǎng)調研，上周全國砂石礦山和加工廠樣本企業(yè)總開機率為59.77%。據(jù)百年建筑網(wǎng)測算，上周砂石礦山和加工廠樣本企業(yè)產能利用率為37.59%。
一、建筑材料價格行情
二、建筑材料行情分析
（一）鋼材
1. 建筑鋼材
核心觀點：上周螺紋鋼價格跌幅收窄，預計本周螺紋鋼價格或震蕩筑底運行
上周螺紋鋼復盤分析
上周建材市場跌幅收窄，全國螺紋鋼均價周環(huán)比下跌18元/噸。上周鐵水微增，原材價格企穩(wěn)，成材價格存在一定支撐，同時需求表現(xiàn)尚可，市場報價小幅拉漲，不過周尾外礦價格下挫，影響市場心態(tài)受此影響，再次走弱。
供應方面，上周小樣本建材產量297.49萬噸，環(huán)比回升0.32%，產量略有回升，主要在于部分鋼廠軋機復產增量，產量稍有回升。螺紋方面，上周螺紋鋼產量見底回升。分區(qū)域看，盡管華東、華南因鋼廠利潤不佳生產負荷降低，產量略有減少，但隨著少數(shù)長流程鋼廠軋線復產增量，華中、東北地區(qū)由降轉增，螺紋整體產量小幅增加。
庫存方面，上周建材庫存968.44萬噸，周環(huán)比下降4.48%。以螺紋鋼為例，從三大區(qū)域來看，華東、北方和南方周環(huán)比分別降庫11.45萬噸、6.93萬噸和16.12萬噸；從七大區(qū)域來看，所有區(qū)域均呈現(xiàn)降庫狀態(tài)。不過螺紋方面來看，華東、華中、華北區(qū)域壓力高于去年。當前庫存處于去化通道，但螺紋去化速度或有放緩。
需求方面，受清明小長假影響，市場備貨節(jié)奏較快。北方地區(qū)隨著復工進度的增加，采購增量較為明顯，且遠超去年同期水平。
心態(tài)方面，上周市場需求表現(xiàn)尚可，多以剛性需求為主，不過隨著原材的再次下挫，市場出貨意愿轉濃，“反彈即出貨”操作增加。
本周展望
本周隨著原材價格下移，鋼廠即期利潤尚可，主動減產意愿不大，產量或窄幅波動，而隨著施工進度恢復，需求表現(xiàn)相對穩(wěn)定，庫存延續(xù)去化，供需基本面矛盾繼續(xù)消化，預計下周全國建筑鋼材市場價格或震蕩筑底，下行空間有限。
短期建材產量窄幅波動，需求持穩(wěn)，庫存繼續(xù)去化，供需矛盾繼續(xù)消化，但市場對后市信心不足，出貨操作占據(jù)主流。預計本周建筑鋼材價格將震蕩筑底運行。
2. 中厚板
核心觀點： 上周中厚板價格震蕩下跌，預計本周中厚板價格或將窄幅震蕩運行
上周中厚板復盤分析
上周中厚板市場整體價格震蕩下跌，全國中厚板均價3849元/噸，周環(huán)比下跌45元/噸，整體成交情況表現(xiàn)一般。
供給方面，鋼廠利潤好轉生產積極性尚可，周內無新增鋼廠檢修復產，產量高位盤整運行。
需求方面，清明假期期間市場成交寥寥，市場信心不足，采購積極性偏弱，下游終端謹慎按需拿貨為主。
庫存方面，全國中板庫存總量為299.29噸，環(huán)比下降8.13萬噸，其中華北區(qū)域減量最多。
本周展望
上周中厚板市場整體價格震蕩下跌，整體成交情況表現(xiàn)一般。上周鋼廠產量上升4.24噸，生產積極性表現(xiàn)小幅上升。資源方面，上周社庫加廠庫減少6.36萬噸，社會庫存小幅減少。需求方面，上周中厚板消費量為162.25萬噸，環(huán)比上升9.52萬噸，消費量月環(huán)比增加8.89%。下游采購節(jié)奏積極性表現(xiàn)一般。市場情緒面方面，貿易商整體短期看空為主。綜合來看，預計本周國內中厚板行情或將窄幅震蕩運行。
（二）其他建材
1. 水泥
周度觀點：上周全國水泥價格穩(wěn)中偏弱運行，預計本周水泥行情或將偏強運行
上周水泥復盤分析
上周全國水泥價格穩(wěn)中偏弱運行。
供應方面，全國水泥熟料產能利用率54.29%，整體上大穩(wěn)小動。其中華東地區(qū)產能利用率環(huán)比提升1.99個百分點，華東地區(qū)部分市場一季度停窯結束，且市場恢復正常運行，整體產能利用率提升。華中地區(qū)產能利用率環(huán)比上升0.06個百分點，兩湖市場水泥企業(yè)自主性開停窯調整庫存，產能利用率整體上大穩(wěn)小動。
庫存方面，全國水泥熟料庫容比為65.88%，周環(huán)比上升0.99個百分點。其中華南地區(qū)熟料庫存環(huán)比上升0.71個百分點，華南地區(qū)兩廣市場節(jié)假日休假，工地施工進度有所放緩，熟料庫存小幅上升。華東地區(qū)熟料庫存環(huán)比上升0.59個百分點，近期華東水泥市場部分區(qū)域受雨水天氣影響，需求小幅上升，熟料庫存隨之上升，西南地區(qū)熟料庫存環(huán)比下降1.25個百分點，云南地區(qū)水泥價格推漲，廠家停窯推漲，熟料庫存小幅下降。
需求方面，全國水泥出庫量422.4萬噸，環(huán)比上升17.4%，年同比下降27.5%；基建水泥直供量174萬噸，環(huán)比上升16%，年同比下降7.9%。
（1）續(xù)建項目加速推進
各地重點項目出爐，按清單內容，多項目正常推進，并按下“加速鍵”。本周基建項目仍以存量項目為主，并且成功進入澆筑高峰期，水泥用量持續(xù)增加。據(jù)廣東水泥企業(yè)反饋，天氣轉好，粵東城際正常推進；深汕高速惠塔、梅塔去年就在供，目前供應量持續(xù)增加。
（2）部分新項目進入籌備期，開始前期零供
春季重點項目開工儀式后，部分項目已經開始零供，雖說前期的用量不大，但是隨著項目持續(xù)推進，后續(xù)用量為托底內需提供了重要支撐和可靠保障。據(jù)山東水泥企業(yè)反饋，津濰高鐵局部標段已經開始零供、慶棗高速慶云至章丘段即將開工，前期用量尚可；濟棗高鐵部分標段已經開始零供，棗莊這邊項目部還沒建好，預計棗莊段開工時間得等到4月中旬。
（3）持續(xù)回款， 商混用量增加
據(jù)百年建筑調研，截至4月2日，樣本建筑工地資金到位率為59.67%，周環(huán)比增加3.21個百分點。其中，非房建項目資金到位率為62.37%，周環(huán)比增加3.35個百分點：房建項目資金到位率為43.59%，周環(huán)比增加2.36個百分點。本期樣本建筑工地資金到位率繼續(xù)環(huán)比改善，下游也反饋，回款逐月能回一部分的項目現(xiàn)在都正常推進，用量較3月初有所增加。據(jù)湖南水泥企業(yè)反饋，今年的一些住建房及廠房項目啟動較快，需求起到一定支撐，市政類項目暫時沒有明顯提升，主要考慮因素是資金問題。在手的訂單有部分資金情況一般，3月下旬開始正常供應，水泥采購量也隨之增多。
本周展望
本期天氣轉好，各地需求持續(xù)恢復。在建項目人員基本到位，局部地區(qū)提出清明假期不打烊，要堅守崗位，加快推進項目工作進度。但大部分工地還是正常休假的，而且清明前后，雨水較多，也不利于運輸，預計后期水泥出庫量將穩(wěn)中有升。
2. 混凝土
周度觀點：上周混凝土價格持穩(wěn)運行，預計本周混凝土行情或將偏強運行
上周混凝土復盤分析
上周混凝土價格持穩(wěn)運行。
供應方面，截至4月7日，全國506家混凝土產能利用率為為7.12%，環(huán)比提升1.1個百分點；同比降低4.75個百分點。混凝土產能利用率緩慢回升，同比降幅有所收窄?；乜罘矫?，本周混凝土平均回款率為44.49%，環(huán)比降低1.2個百分點，混凝土企業(yè)應收賬款回款率下降，企業(yè)整體供應心態(tài)偏弱。項目方面，目前棚戶改造、地鐵、學校類市政項目用量相對較好，其他項目需求量未見明顯改善。
發(fā)運方面，本輪調研期間，全國506家混凝土發(fā)運量方面為142.6萬方，環(huán)比提升18.7%；同比降低40%。分區(qū)域來看：華東地區(qū)發(fā)運量環(huán)比提升18.33%。上海、浙江市場目前需求恢復至常規(guī)水平7成左右，福建、江蘇、安徽等地需求恢復相對較差，目前回升至正常水平的5-6成左右。安徽皖北偏遠地區(qū)攪拌站年后基本沒有需求，項目集中在安置房、廠房（合肥的居多）。攪拌站回款普遍五成，少部分三成。山東混凝土日均發(fā)運量600方左右，周環(huán)比下降200方，在建項目為城市快速路、學校等項目，部分房建項目由于資金問題目前為止沒有明顯進度，隨著部分基建項目收尾，加上近期暫無新接項目，混凝土用量明顯下降，回款方面較上期持平，集團項目接手較多回款率能到5-6成，在沒有新開項目的情況下，預計下周混凝土發(fā)運量偏弱運行。華南地區(qū)發(fā)運量環(huán)比提升22.74%。廣東攪拌站發(fā)運量日均在1500方左右，環(huán)比增加300方，主要今年的一些住建房及廠房項目啟動較快，需求起到一定支撐，市政類項目暫時沒有明顯提升，主要考慮因素是資金問題。華北地區(qū)發(fā)運量環(huán)比提升11.82%。北京市場需求復蘇相對較快，龍頭企業(yè)發(fā)運量大幅提升，回款情況一般，目前主要集中在棚戶改造項目上。河北攪拌站發(fā)運量日均在1500方左右，環(huán)比增加300方，主要今年的一些住建房及廠房項目啟動較快，需求起到一定支撐，市政類項目暫時沒有明顯提升，主要考慮因素是資金問題。華中地區(qū)發(fā)運量環(huán)比提升15.27%。湖南長沙城中村項目，需求未起，基本沒有新項目。湘潭準備成立混凝土貿易公司，目前依舊以回款為主。株洲部分攪拌站回款六到七成。懷化工地基本沒有開工，政府資金情況較差，房地產項目資金情況特別差，攪拌站回款兩到三成。湖南省的高速項目推進較快。湖北、河南需求回升低于華中平均水平，混凝土回款方面相對較差，市場工程需求量不足。西北地區(qū)發(fā)運量環(huán)比提升14.29%。陜西在建的基本都是老項目的收尾工作，新項目開工率較低。安康攪拌站以回款為主，實際新接項目訂單較少。
本周展望
年后市場啟動相對較慢，整體新開項目儲蓄量不足，另外混凝土企業(yè)新接項目依然謹慎?；炷疗髽I(yè)應收賬款累積量過于龐大，私營攪拌站對于回款的急迫性較高，導致部分企業(yè)放棄供應量指標。預計近期混凝土發(fā)運量及產能利用率仍然保持回升態(tài)勢，但局地結算價格調整滯后企業(yè)供貨積極性有所降低，增幅或將持續(xù)放緩。
（三）建筑行業(yè)動態(tài)熱點信息一覽
建筑業(yè)
目前，全國31個省份和新疆生產建設兵團均已建立省級房地產融資協(xié)調機制，所有地級及以上城市(不含直轄市)已建立城市房地產融資協(xié)調機制，分批提出可以給予融資支持的房地產項目“白名單”并推送給商業(yè)銀行。截至3月31日，各地推送的“白名單”項目中，有1979個項目共獲得銀行授信4690.3億元，1247個項目已獲得貸款發(fā)放1554.1億元。
近日，國有六大行陸續(xù)舉行2023年業(yè)績發(fā)布會，其中，國有六大行在房地產業(yè)貸款方面的情況成為市場關注的話題之一。從年報披露數(shù)據(jù)來看，2023年末，國有六大行的房地產業(yè)貸款余額合計約4.09萬億元，同比增長6.60%。在資產質量方面，工商銀行、農業(yè)銀行、中國銀行的房地產業(yè)貸款不良率較上年有所下降。
4月3日，據(jù)Mysteel不完全整理，2024年一季度國內共15個建材項目開工、投產。其中，金石集團年產110萬噸水泥粉磨等11項目開工，四川北川中聯(lián)年協(xié)同處置15萬噸固廢和替代燃料等4個項目投產。
4月3日，黑龍江省重點項目全面開工現(xiàn)場會舉行，主會場設在哈爾濱聯(lián)合飛機大型無人直升機產業(yè)基地項目建設現(xiàn)場，其他12個市地設分現(xiàn)場。此次3394個重點項目開春全面開工，同比增長33.6%，其中，省級重點項目868個，同比增長53.6%，總投資5493億元，涵蓋數(shù)字經濟、生物經濟、冰雪經濟、航空航天、高端裝備、新能源、新材料、基礎設施、民生改善等重點領域。
